USD 344.70 345.50
RUB 5.48 5.52
EUR 401.00 402.90
Валюта бирж
USD/KZT
345.55
-0.003%
EUR/KZT
401.01
-0.001%
RUB/KZT
5.45
+0.004%
EUR/USD
401.01
-0.001%
EUR/CHF
401.01
-0.001%
EUR/JPY
401.01
-0.001%
GBP/USD
449.18
-0.000%
USD/CHF
345.55
-0.003%
USD/JPY
345.55
-0.003%
USD/KZT EUR/KZT RUB/KZT
345.55 401.01 5.45
-0.003% -0.001% +0.004%
Рынки
Нефть Brent
73.94
-0.019%
Нефть WTI
68.36
-0.003%
Золото
1271.7
+0.001%
Серебро
16.4
-0.004%
Платина
879
+0.005%
Никель
151.91
+0.000%
Алюминий
2176
-0.001%
Пшеница
417.25
+0.002%
Нефть Brent Нефть WTI Золото
73.94 68.36 1271.7
-0.019% -0.003% +0.001%
Индексы
KASE
2382.12
+0.001%
Dow Jones
24580.9
+0.002%
Nasdaq
109.28
-0.018%
FTSE 100
7682.27
+0.000%
S&P 500
2754.88
-0.004%
MICEX
2224.61
+0.007%
RTS
1145.98
+0.031%
DAX
11184.5
-0.002%
CAC 40
5387.38
+0.011%
Hang Seng
29129.5
-0.007%
Nikkei 225
22438.5
-0.006%
Ibovespa
71110
+0.004%
BSE Sensex
35689.6
+0.007%
FTSE/JSE
50612.2
+0.005%
KASE Dow Jones Nasdaq
2382.12 24580.9 109.28
+0.001% +0.002% -0.018%

Существует ли венчурное финансирование в Казахстане? Часть 1

20.06.2018 12:00   4495   0 Автор: Жулдыз КУЛИБАЕВА

Сегодня деятельность многих технологичных и успешных компаний с мировым именем, например, таких как Snapchat, Xiaomi, Uber или SpaceX финансируется венчурными инвесторами. В развитых странах этот вид инвестиций имеет высокую популярность и является одним из главных в финансировании стартап-проектов. Однако в Казахстане еще очень много проблем в этом направлении. В первой части статьи мы рассмотрим мировой опыт развития венчурного капитала, во второй – казахстанскую практику.

Венчурный капитал в мире

Приблизительно $25 млрд инвестиций по итогам 2017 года направлено на развитие пяти крупнейших отраслей промышленности, источником 76% объема которых являются средства венчурного капитала. Так, общемировой годовой показатель объема венчурного финансирования в 2017 году составил $155 млрд, при этом, на долю США приходится 70% глобальных инвестиций, а на Европу и Азию – 14% инвестиций. Поэтому, государством, лидирующим в сфере венчурного финансирования, считается США.

По данным канадского отчета Martin Prosperity Institute, за 2016 год в США венчурные инвестиции вкладываются в разные отрасли, например, в 2017 году в сектор программного обеспечения направлено около 36% инвестиций стоимостью в $12 млрд, на развитие биотехнологии, средств массовой информации и развлечений инвестировано 17,3% и 9,5% венчурного капитала соответственно.

В США одним из основных источников потока венчурного финансирования является инвестиционный коридор Бостон – Нью-Йорк – Вашингтон и Сан-Франциско, выделяющий около 40% мирового объема венчурного финансирования. При этом, наиболее востребованными объектами венчурного финансирования признаны следующие сектора:

1) реклама – за последние 5 лет объем инвестиций в данную отрасль сократился с 15% до 5%. Рекламные бизнес-модели постепенно теряют свою ценность в глазах инвесторов. Одной из основных причин этого является сильное влияние рекламных сетей, в том числе Google и Facebook.

2) сфера работы с большими данными;

3) облачные вычисления - инфраструктура, используемая разработчиками продукта для создания сервисов;

4) электронная коммерция;

5) программное обеспечение как услуга;

6) сфера торговли и экономической активности – в данном секторе зафиксировано повышение динамики стартап-финансирования с 2,5% до 10% за последние четыре года. Uber и AirBnB являются причиной его огромного успеха.

Общий объем сделок в сфере венчурного финансирования в 2018 году демонстрирует продолжение тенденций роста в 2017 году: рост среднего объема сделок с венчурными капиталистами и финансированием стартап-проектов до $1 млн, размера первоначального финансирования до $5 млн, на более поздних этапах сделки – до $10,8 млн. Наблюдается значительное увеличение инвестиций в фармацевтику и биотехнологию в годовом исчислении, составивших в 2017 году $16,6 млрд в сравнении с показателем 2016 года - $12,2 млрд. Рост венчурных инвестиций в сферу искусственного интеллекта и компьютерного обучения в 2017 году составил $6 млрд, достигнув отметки в $12 млрд.

По мнению офиса KPMG в Сингапуре, динамика мировых инвестиций в венчурное финансирование демонстрирует растущие тренды, благодаря оживлению финансирования проектов в Азии и новым квартальным инвестиционным максимумам в США и Европе. Опыт развития венчурного финансирования последних лет доказывает, что инвесторы продолжают вкладывать капитал в проекты на более поздних этапах (70% инвестиций сосредоточены в зрелых проектах со сделками в размере $25 млн или более). В целом, объем венчурного финансирования в 2017 году в Сингапуре достиг $1,2 млрд, наиболее популярным объектом высокорисковых инвестиций по-прежнему является технический сектор, отмечаются хорошие показатели отдачи капиталовложений.

Региональные тренды

Объем венчурных инвестиций в Азии достиг годового максимума в более чем $48 млрд в 2017 году, вызванного ростом капиталовложений в Китае в четвертом квартале 2017 года. В течение четвертого квартала 2017 года Китай доминировал на рынке азиатских венчурных инвестиций с объемом в $13,9 млрд. Напротив, в Индии размер вложений венчурного капитала снизился на четверть до $523 млн, несмотря на это 2017 год в целом был достаточно активным в стране с семью мега-сделками стоимостью в $100 млн.

Инвестиции венчурного капитала в страны Южной и Северной Америки достигли рекордного показателя в $24,5 млрд в четвертом квартале 2017 года, причем США лидируют по объему инвестиций: $23,75 млрд. Сектор венчурного финансирования в США отличает значительный рост крупных сделок, включая три наиболее капиталоемкие на сумму в $1,5 млрд с Lyft, $1,2 млрд с Grail Biotechnology и $1 млрд с Faraday Future. Второй год подряд ежегодный объем венчурного финансирования в США достигает $70 млрд.

В четвертом квартале 2017 года также отмечается значительный рост инвестиций венчурного капитала в Европу в размере $5,7 млрд, что позволило зафиксировать новый годовой максимум в $19,1 млрд. Большинство крупнейших европейских сделок заключены в Великобритании, но рост также произошел и за счет проектов ADC в Швейцарии ($200 млн), «Британская Bima» ($107 млн) и немецкого проекта CureVac ($100 млн). Франция показала магнитуду своей быстрорастущей инновационной системы с удвоением среднего размера сделок по сравнению с аналогичным периодом прошлого года - до $2,6 млн.

Таким образом, динамика развития венчурного финансирования демонстрирует наличие фундаментальных факторов, способствующих привлечению инвесторов такие как благоприятные перспективы инновационного развития и научно-технологического прогресса, возможность сокращения издержек на развитие бизнеса за счет предоставляемых в большинстве развитых стран, таких как Великобритания, Германия, Франция, Япония, Корея, Израиль и т.д. различного рода преференций и льгот, стимулирующих стремительный рост венчурного капитала. В целом, коэффициент активности сделок вырос на 11%, ввиду увеличения показателей количества сделок и объема вложенного капитала в Азиатском регионе.

Продолжение следует

Высказать свое мнение
Вопрос дня
Как Вы думаете, почему казахстанцы предпочитают отдыхать за рубежом? Потому что в Казахстане…
  • 1. Плохой сервис

  • 2. Неоправданно высокие цены

  • 3. Отсутствие инфраструктуры (дороги, отели и т.д.)

  • 4. Негде отдохнуть (нет водоемов, гор и т.д.)

  • 5. Нет, меня все устраивает в Казахстане

  • 1. Плохой сервис
    146

  • 2. Неоправданно высокие цены
    229

  • 3. Отсутствие инфраструктуры (дороги, отели и т.д.)
    71

  • 4. Негде отдохнуть (нет водоемов, гор и т.д.)
    15

  • 5. Нет, меня все устраивает в Казахстане
    18

Цифра дня
163 604
тенге
составила среднемесячная номинальная заработная плата казахстанца за июнь 2018 года
Цитата дня
Стоимость коммунальных услуг выросла. Медицинское обслуживание ухудшилось. Образование стало дорогим. Молодежь предпочитает российские вузы из-за низкого качества подготовки в наших университетах. Такие проблемы становятся все более насущными для нашего общества
Нурсултан Назарбаев
президент РК

Система Orphus
Войти на сайт
Через соц. сети:
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Ваша оценка принята. Подождите...
Подождите...
Запись добавлена в избранное