USD 341.40 341.85
RUB 5.36 5.39
EUR 394.50 395.98
Валюта бирж
USD/KZT
341.18
-0.000%
EUR/KZT
392.97
+0.004%
RUB/KZT
5.34
+0.006%
EUR/USD
392.97
+0.004%
EUR/CHF
392.97
+0.004%
EUR/JPY
392.97
+0.004%
GBP/USD
447.12
+0.004%
USD/CHF
341.18
-0.000%
USD/JPY
341.18
-0.000%
USD/KZT EUR/KZT RUB/KZT
341.18 392.97 5.34
-0.000% +0.004% +0.006%
Рынки
Нефть Brent
75.29
-0.001%
Нефть WTI
64.75
-0.002%
Золото
1297.3
+0.001%
Серебро
16.43
+0.001%
Платина
903.5
+0.002%
Никель
115.83
-0.015%
Алюминий
2308.25
-0.001%
Пшеница
417.25
+0.002%
Зерно
364.5
-0.006%
Жилье Алматы
1009
-0.017%
Жилье Астана
967
-0.011%
Нефть Brent Нефть WTI Золото
75.29 64.75 1297.3
-0.001% -0.002% +0.001%
Индексы
KASE
2125.3
-0.159%
Dow Jones
24727.6
-0.003%
Nasdaq
7099.5
-0.006%
FTSE 100
7708.75
-0.000%
S&P 500
2256.96
-0.001%
MICEX
2224.61
+0.007%
RTS
1145.98
+0.031%
DAX
11184.5
-0.002%
CAC 40
4760.77
-0.001%
Hang Seng
22410.2
-0.016%
Nikkei 225
19155
+0.008%
SCI300
3409.18
-0.025%
Ibovespa
59047
-0.025%
BSE Sensex
26515.2
-0.009%
FTSE/JSE
50527.9
-0.007%
KASE Dow Jones Nasdaq
2125.3 24727.6 7099.5
-0.159% -0.003% -0.006%

У казахстанцев появится возможность участвовать в новом IPO

12.01.2018 15:00   8652   0

18 января состоится IPO крупной американской корпорации ADT. Компания обеспечивает удаленную защиту жилых и малых предприятий, противопожарную защиту и другие связанные с ними службы мониторинга тревог в 35 странах. 19 января начнутся торги на вторичном рынке. На вопросы «Къ» ответил директор департамента аналитики Инвестиционной компании «Фридом Финанс» Ерлан Абдикаримов.

Каковы основные параметры этого IPO?

– Объем размещения составит $2 млрд, капитализация компании на момент IPO составляет 13,5 млрд. Акции будут размещаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), тикер: ADT.

В числе андеррайтеров такие компании, как Morgan Stanley, Goldman Sachs, Barclays, Deutsche Bank Securities и другие. Среди основных инвесторов: компании Imperial Capital, Academy Securities, Allen & Company и т.д.

Расскажите, пожалуйста, об эмитенте.

– Корпорация ADT – американская компания, которая обеспечивает удаленную защиту жилых и малых предприятий, противопожарную защиту и другие связанные с ними службы мониторинга тревог в 35 странах. Головной офис компании находится в Бока-Ратон, штат Флорида. В феврале 2016 года компания была приобретена компанией Apollo Global Management за $6,9 млрд в виде выкупа заемных средств.

С 2013 года ADT занимает 25% рынка жилой недвижимости и 13% рынка малого бизнеса в США. ADT поддерживает пять станций мониторинга в Соединенных Штатах и одну в Канаде.

У ADT есть авторизованная дилерская программа. В рамках этой программы независимые дилеры предлагают системы безопасности, которые затем контролируются компанией ADT. Некоторые авторизованные дилеры ADT используют аналогичные продукты DSC, Honeywell Ademco, в то время как другие дилеры используют продукты GE или ITI.

Она была основана еще в 1874 году, сейчас там работает более 18 тысяч человек. Компания обслуживает более 8 миллионов клиентов в Северной Америке.

Основные конкуренты представлены такими компаниями как: Honeywell International, Inc. (США), Tyco International Ltd (США), Bosch Security Systems (Германия), ASSA ABLOY AB (Швеция)-Allegion (США) и другие.

– Каковы преимущества компании перед конкурентами?

– ADT приближается к охвату 30% рынка, что в пять раз больше, чем ее ближайший конкурент. Еще одним плюсом для ADT является его лидирующая на рынке позиция на рынке жилой и коммерческой безопасности, ежегодно обрабатывающая более 15 миллионов сигналов тревог.

– Какие сильные стороны есть у компании?

– Как уже упоминалось ранее, одним из наиболее привлекательных аспектов бизнес-модели ADT является ее постоянная база доходов. Более 90% выручки компании приходится от контрактов на предоставляемые услуги.

Компания прогнозирует, что растущая тенденция «умного дома» увеличила спрос на службы безопасности и мониторинга в домах, которые ранее не имели такой популярности, поскольку интегрированные интернет-технологии позволяют легко управлять порталом через интернет или мобильный.

Для компании, которая сильно привязана к розничным клиентам, она имеет высокий уровень удержания. Проведенный анализ показывает, что коэффициент сокращения составил 13,9% (измеряется как его процент от контрактов на предоставляемые услуги). По сравнению с 16,2% в мае 2016 года, когда слияние ADT и Protection1 завершилось.

Кроме того, владелец компании Apollo Global Management купил три компании и объединил их в одну, что позволило сделать их единоличным лидером рынка: Protection 1 + ASG Secutirty+ ADT. Также ADT сотрудничает с Samsung.

Каковы финансовые показатели эмитента?

– За первые 9 месяцев 2017 года убыток компании составил $296 млн, выручка – $3,2 млрд. В 2016 году чистый убыток был равен $537 млн при выручке в размере $2,9 млрд. Таким образом видно, что убытки сокращаются.

В 2016 году компания приобрела своего конкурента «Protection 1» и добавила их доходы в свою отчетность: $3,21 млрд ($1,17 млрд было добавлено). Но при этом объединенный бизнес «ADT – Protection 1» более успешно продает пакеты своих услуг с более высокой стоимостью.

Компания имеет долг в $10 млрд и хочет погасить ее за счет привлеченных средств. Если компания будет иметь задолженность в $8,6 млрд после погашения, то коэффициент левереджа составит – 3,6%.

Какие факторы могут служить драйвером роста для компании и ее акций?

– Ожидается, что доходы от «умных домов» вырастут до 10% CAGR до 2023 года. Драйверами роста могут являться следующие факторы: 1. Рост урбанизации; 2. Изменение образа жизни; 3. Рост доходов населения; 4. Рост количества «умных домов»

Источник фото: Shutterstock.com

Ваша заявка принята
Высказать свое мнение
Вопрос дня
За последние пару недель доллар резко подорожал до 340 тенге (в обменных пунктах на 20 июня 2018 года). Как Вы думаете, с чем это связано?
  • 1. Цены на нефть падают

  • 2. Российский рубль дорожает

  • 3. В Казахстане начался туристический сезон

  • 4. Казахстанцы не доверяют тенге

  • 5. ФРС повышает процентную ставку

  • 1. Цены на нефть падают
    38

  • 2. Российский рубль дорожает
    34

  • 3. В Казахстане начался туристический сезон
    32

  • 4. Казахстанцы не доверяют тенге
    74

  • 5. ФРС повышает процентную ставку
    40

Цифра дня
Около 85%
огнестрельного оружия в мире
находится у гражданских лиц
Цитата дня
Теперь для Юга, Севера Кореи и США времена войны позади. И мы идем по пути к миру и сотрудничеству!
Мун Чжэ Ин
Президент Южной Кореи
Новости партнеров
Loading...

Система Orphus
Войти на сайт
Через соц. сети:
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Ваша оценка принята. Подождите...
Подождите...
Запись добавлена в избранное