USD 328.00 329.00
RUB 5.81 5.85
EUR 401.13 403.00
Валюта бирж
USD/KZT
332.57
+0.000%
EUR/KZT
387.71
+0.000%
RUB/KZT
5.61
+0.000%
EUR/USD
387.71
+0.000%
EUR/CHF
387.71
+0.000%
EUR/JPY
387.71
+0.000%
GBP/USD
437.26
+0.000%
USD/CHF
332.57
+0.000%
USD/JPY
332.57
+0.000%
USD/KZT EUR/KZT RUB/KZT
332.57 387.71 5.61
+0.000% +0.000% +0.000%
Рынки
Нефть Brent
60.44
-0.008%
Нефть WTI
54.26
-0.002%
Золото
1276.7
+0.005%
Серебро
15.16
-0.005%
Платина
979
+0.015%
Никель
115.83
-0.015%
Алюминий
1600.25
-0.007%
Пшеница
417.25
+0.002%
Зерно
364.5
-0.006%
Жилье Алматы
1044
-0.003%
Жилье Астана
945
+0.000%
Нефть Brent Нефть WTI Золото
60.44 54.26 1276.7
-0.008% -0.002% +0.005%
Индексы
KASE
1380.46
+0.003%
Dow Jones
19796.4
+0.002%
Nasdaq
5412.54
-0.006%
FTSE 100
6890.42
-0.009%
S&P 500
2256.96
-0.001%
MICEX
2224.61
+0.007%
RTS
1145.98
+0.031%
DAX
11184.5
-0.002%
CAC 40
4760.77
-0.001%
Hang Seng
22410.2
-0.016%
Nikkei 225
19155
+0.008%
SCI300
3409.18
-0.025%
Ibovespa
59047
-0.025%
BSE Sensex
26515.2
-0.009%
FTSE/JSE
50527.9
-0.007%
KASE Dow Jones Nasdaq
1380.46 19796.4 5412.54
+0.003% +0.002% -0.006%

У казахстанцев появится возможность участвовать в новом IPO

12.01.2018 15:00   3063   0

18 января состоится IPO крупной американской корпорации ADT. Компания обеспечивает удаленную защиту жилых и малых предприятий, противопожарную защиту и другие связанные с ними службы мониторинга тревог в 35 странах. 19 января начнутся торги на вторичном рынке. На вопросы «Къ» ответил директор департамента аналитики Инвестиционной компании «Фридом Финанс» Ерлан Абдикаримов.

Каковы основные параметры этого IPO?

– Объем размещения составит $2 млрд, капитализация компании на момент IPO составляет 13,5 млрд. Акции будут размещаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), тикер: ADT.

В числе андеррайтеров такие компании, как Morgan Stanley, Goldman Sachs, Barclays, Deutsche Bank Securities и другие. Среди основных инвесторов: компании Imperial Capital, Academy Securities, Allen & Company и т.д.

Расскажите, пожалуйста, об эмитенте.

– Корпорация ADT – американская компания, которая обеспечивает удаленную защиту жилых и малых предприятий, противопожарную защиту и другие связанные с ними службы мониторинга тревог в 35 странах. Головной офис компании находится в Бока-Ратон, штат Флорида. В феврале 2016 года компания была приобретена компанией Apollo Global Management за $6,9 млрд в виде выкупа заемных средств.

С 2013 года ADT занимает 25% рынка жилой недвижимости и 13% рынка малого бизнеса в США. ADT поддерживает пять станций мониторинга в Соединенных Штатах и одну в Канаде.

У ADT есть авторизованная дилерская программа. В рамках этой программы независимые дилеры предлагают системы безопасности, которые затем контролируются компанией ADT. Некоторые авторизованные дилеры ADT используют аналогичные продукты DSC, Honeywell Ademco, в то время как другие дилеры используют продукты GE или ITI.

Она была основана еще в 1874 году, сейчас там работает более 18 тысяч человек. Компания обслуживает более 8 миллионов клиентов в Северной Америке.

Основные конкуренты представлены такими компаниями как: Honeywell International, Inc. (США), Tyco International Ltd (США), Bosch Security Systems (Германия), ASSA ABLOY AB (Швеция)-Allegion (США) и другие.

– Каковы преимущества компании перед конкурентами?

– ADT приближается к охвату 30% рынка, что в пять раз больше, чем ее ближайший конкурент. Еще одним плюсом для ADT является его лидирующая на рынке позиция на рынке жилой и коммерческой безопасности, ежегодно обрабатывающая более 15 миллионов сигналов тревог.

– Какие сильные стороны есть у компании?

– Как уже упоминалось ранее, одним из наиболее привлекательных аспектов бизнес-модели ADT является ее постоянная база доходов. Более 90% выручки компании приходится от контрактов на предоставляемые услуги.

Компания прогнозирует, что растущая тенденция «умного дома» увеличила спрос на службы безопасности и мониторинга в домах, которые ранее не имели такой популярности, поскольку интегрированные интернет-технологии позволяют легко управлять порталом через интернет или мобильный.

Для компании, которая сильно привязана к розничным клиентам, она имеет высокий уровень удержания. Проведенный анализ показывает, что коэффициент сокращения составил 13,9% (измеряется как его процент от контрактов на предоставляемые услуги). По сравнению с 16,2% в мае 2016 года, когда слияние ADT и Protection1 завершилось.

Кроме того, владелец компании Apollo Global Management купил три компании и объединил их в одну, что позволило сделать их единоличным лидером рынка: Protection 1 + ASG Secutirty+ ADT. Также ADT сотрудничает с Samsung.

Каковы финансовые показатели эмитента?

– За первые 9 месяцев 2017 года убыток компании составил $296 млн, выручка – $3,2 млрд. В 2016 году чистый убыток был равен $537 млн при выручке в размере $2,9 млрд. Таким образом видно, что убытки сокращаются.

В 2016 году компания приобрела своего конкурента «Protection 1» и добавила их доходы в свою отчетность: $3,21 млрд ($1,17 млрд было добавлено). Но при этом объединенный бизнес «ADT – Protection 1» более успешно продает пакеты своих услуг с более высокой стоимостью.

Компания имеет долг в $10 млрд и хочет погасить ее за счет привлеченных средств. Если компания будет иметь задолженность в $8,6 млрд после погашения, то коэффициент левереджа составит – 3,6%.

Какие факторы могут служить драйвером роста для компании и ее акций?

– Ожидается, что доходы от «умных домов» вырастут до 10% CAGR до 2023 года. Драйверами роста могут являться следующие факторы: 1. Рост урбанизации; 2. Изменение образа жизни; 3. Рост доходов населения; 4. Рост количества «умных домов»

Источник фото: Shutterstock.com

Ваша заявка принята
Высказать свое мнение
Вопрос дня
Как Вы считаете какие события в 2018 году сильнее всего отразятся на экономике, политике и социальной жизни Казахстана?
  • 1. Выборы президента в России

  • 2. Новый Налоговый Кодекс Казахстана

  • 3. Запуск Международного Финансового Центра Астана (МФЦА)

  • 4. Дело Стати – заморозка/разморозка активов Нацфонда РК

  • 5. Оздоровление банковской системы

  • 1. Выборы президента в России
    125

  • 2. Новый Налоговый Кодекс Казахстана
    79

  • 3. Запуск Международного Финансового Центра Астана (МФЦА)
    39

  • 4. Дело Стати – заморозка/разморозка активов Нацфонда РК
    143

  • 5. Оздоровление банковской системы
    71

Цифра дня
7,5
млрд долларов
составит общая сумма контрактов между США и РК
Цитата дня
Проблему Северной Кореи могут решать совместно только США, Китай и Россия. В связи с этим, нас - соседей, естественно, беспокоят политические отношения, которые ушли на ноль между США и Россией
Нурсултан Назарбаев
президент Республики Казахстан
Курсивъ в соцсетях
Новости партнеров
Loading...

Система Orphus
Войти на сайт
Через соц. сети:
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Пароль должен быть не менее 6 символов длиной.
Ваша оценка принята. Подождите...
Подождите...
Запись добавлена в избранное